金诚集团兑付危局追踪:20亿流向不明 收购标的“被抵押”


     经济观察报   曾经“狂奔”十年的金诚集团,在2018年迎来发展转折点。当年4月底,浙江证监局开展私募专项检查,金诚集团旗下的5家私募公司拒绝配合检查工作,监管要求公司法定代表人到证监局接受监管谈话。随后,浙江证监局三次对旗下基金销售公司金观诚下发责令改正并暂停办理基金销售相关业务的决定。
  在此期间,金诚集团旗下基金期限错配的风险开始显现。原本进入开放 股票配资唯信网 期的基金停止赎回,开始出现展期兑付的情况;同时因信用问题,公司无法在正常的金融体系获得授信贷款,至此金诚集团真正陷入“流动性困局”。
  金诚集团曝出兑付危机近一年后,重组、展期……动作不断。当前的情况是,公司流动性仍未恢复,投资人依旧拿不到钱。投资人质疑金诚集团重组是否真实可靠,要求投资者签署展期协议后又将如何恢复正常兑付?同时投资者也在质疑金诚集团旗下项目的资金流向。
  经济观察报   金诚集团解释,“近一年来,受市场流动性及政策变化影响,部分基金产品确有延期兑付现象,由此给广大投资人带来的焦虑深感歉意。目前,我司除了按照监管指出的问题,进行整改之外,更是把解决流动性问题作为工作的重中之重,有信心和能力保障所有投资人的合法权益。”
  投资者的疑问:20亿流向不明
  金诚集团官网显示,该公司成立于2008年,总部位于杭州,截至现在,金诚集团以特色小镇为核心产品,旗下已囊括金诚新城镇、金诚财富、金诚产业、金诚之星、有象文化、酒店、房地产、金诚金融、公众公司等9个板块。
  而金诚集团旗下核心板块金诚财富则是集私募基金管理和基金销售于一体,曾共同管理私募产品规模超700亿元。旗下拥有1家基金销售公司金观诚,同时拥有新余观悦、新余观复、金诚资管、杭州金转源、杭州金仲兴、杭州观复6家经备案的私募基金管理人。
  金诚集团兑付危机发端于金诚财富。
  王浩向经济观察报   以上仅是金坛项目的第六期募集规模,   时至今年4月份,王浩拥有的金坛项目份额到期,至今未取得基金回款和对应收益回报。
  那幺,金诚金坛项目是否真实存在?   项目资金到位和使用情况又是如何呢?投资人告诉经济观察报,部分基金持有人在2019年1月15日去常州金坛经济开发区实地调研该项目并向当地政府征询后得知,合营公司实际使用资金13亿,目前已回款2亿,尚存余11亿。
  剩余的20亿元流向何方?根据投资人王浩提供的与项目合营公司总经理庄慧俊的录音,庄慧俊称由于银行网银和财务由金诚保管使用,金诚集团将31亿元基金之中的20亿元汇到金诚指定的浙江有关公司,这些资金汇出前未经合营公司董事会集体决定。
  据韦杰在投资人代表沟通会上的讲法:“钱的流向主要是项目对应当期实际发生的费用,包括但不限于土地费用、工程款费用、相关税费管理费用;在资金闲置期间,为减轻成本压力进行理财投资;根据基金合同约定,支付前期投资者的投资回报。”
  截至2017年9月,金诚集团宣传称拥有特色小镇项目59个,政府项目签约量超过5700亿元。截至2018年9月份,金诚集团旗下存续的基金规模为157亿元,包括政府基础设施债券项目和金诚自行管理、募集的基金份额。
  据投资者反馈,2013年前的金诚集团只是一家理财产品代销公司,随后通过对金融牌照资质的申领,开始大规模发行中短期类固收基金产品;同时搭上了地方政府PPP融资及基础建设服务,借着政信产品的背书开始在资金端和资产端进行期限错配、借新还旧等多种操作,由此形成了后来的所谓“金诚模式”——先与地方政府签订一个PPP项目的框架,随后立刻上架该项目的私募产品开始销售,同时销售的产品将项目从时间上拆分错配。
  “金诚的金融产品期限一般是1-2年,但是项目建设期远超过这个时间,特别是PPP项目6年以上才能回款是常态,所以金诚集团需要由发行后面的基金来兑付前面的资金。在2018年5月份后被监管叫停半年时候,基金销售端无法开展募集工作,当兑付金额远高于募集量时候,这就是造成流动性紧张和展期的原因之一。”一位接近金诚集团的人士向   经济观察报最新获悉,浙江证监局在4月2日向投资者回复时表示,已对金诚资管违法私募基金监督管理法律法规的行为依法实施监管,并多次督促对方勤勉尽责履行管理人职责,制定切实可行的风险处置方案。
  收购标的“被抵押”之谜
  金诚集团受到投资人质疑的问题不仅是募集资金的不明流向,还包括收购标的“被抵押”。今年3月份中国裁判文书网公布的三份文书,揭穿了其中的秘密。
  这是一款名为金诚稳赢3号-并购投资私募基金,即杭州古玩城项目。该款基金设立于2017年2月10日,杭州万杉资产管理有限公司为基金管理人,募集资金1.85亿元以债权和股权的形式投资于金诚集团控股子公司杭州观岳实业投资有限公司,由观岳公司将投资款用于收购杭州古玩城有限公司100%的股权以及受让位于杭州市上城区惠兴路14号、16号的杭州古玩城地上一至三层的商铺产权、21个地下车库使用权。该私募投资基金已向基金业协会办理基金备案手续。
  杭州一位张先生认购了金诚3号基金300万元,合同书上标明年化投资目标业绩为8.6%。张先生坦言,当时认购时,销售人员明确表明有基金底层资产。但事后发现,基金募集的资金仅是以债权形式借给观岳公司,而不是拿基金份额直接去收购杭州古玩城项目资产。同时,观岳公司拿这笔钱去收购资产后,并未将杭州古玩城项目资产抵押给金诚3号基金。
  根据裁判文书内容显示,2018年7月16日,韦杰与西湖房产集团、诚通公司和两个自然人潘某、孙某签署五份基金份额转让协议,将原告手中持有的金诚集团旗下私募基金份额转让给韦杰,总价值合计1.003亿元。而观岳公司则为上述债权提供抵押担保。值得一提的是,此项抵押系为韦杰个人债务提供担保。原告与观岳公司产生抵押纠纷后,归属于金诚3号基金投资者的权益遭到严重损害,基金无法兑付。
  张先生表示:“回过头看发现,金诚集团在合同中进行割裂,目前的情况是债权是债权,资产是资产。所以韦杰以个人资产的名义可以去抵押杭州古玩城项目。”
     裁判文书甫一公开,金诚3号基金投资人认为,“观岳公司的资产都是基金投资所形成的,在股权全部质押给基金,并向基金巨额借款的情况下,金诚集团滥用其控股股东地位,将古玩城房产抵押给第三方,实为恶意串通,损害第三人利益。”
  目前,此纠纷案一审判决结果是观岳公司将协助原告办理杭州古玩城项目的多个不动产抵押登记手续。而金诚集团的态度是,项目基金管理人已经委托律师提起一系列相关诉讼,争取通过法律手段对项目中存在的错误抵押进行纠正。
  重组疑云
  关乎金诚集团重组问题自去年11月份一直受到投资者关注。投资者提供的资料显示,德成实业控股有限公司与杭州金诚新城镇集团在2019年1月17日举行了合作协议签约仪式,金诚集团董事长韦杰出席并签署。
  在现场的合作幕布上并未出现“重组”字样,投资者表示:“这个合作其实就是金诚方面一直在放风称的引入央企的重组,只是重组主体不是金诚集团,而是旗下负责PPP项目的子公司金诚新城镇。”
  金诚新城镇法定代表人为韦杰,公开数据表示,截至去年底,公司PPP项目累计中标金额为307亿元。
  巧合的是,   同时,从王浩提供给   与金诚集团签订合作协议的德成实业控股成立于2014年,注册资本1亿元,隶属于商业网点建设开发中心。启信宝数据显示,围绕着德成实业控股本身共有24条自身风险,4条股权冻结信息,合计冻结数额8000万元。并于2018年12月份列为失信被执行人,被裁决向申请人清偿696万元及其违约金。
  商业网点建设开发中心官网显示,该中心是1993年10月11日经中央机构编制委员会办公室批准成立的司局级国家事业单位,隶属于国务院国有资产监督管理委员会。经不完全统计,截至2017年11月,商业网点系旗下平台则投了16家网贷和财富管理公司,共有4家爆雷平台,10家存在违规问题的平台。
  在对引入的重组方资质“存疑”的同时,投资者产生了更多的疑问,针对重组后金诚集团的债务是全部纳入,还是剥离或是部分剥离?
     在重组的消息披露方面,金诚集团向   金诚集团一方面声称正进行重组,另一方面要求投资者签署展期协议,不少投资者担心展期协议会损害自己的权益而拒绝签署。
  王浩告诉   对于接下来运作资产方式,虽然金诚集团方面此前再三强调争取恢复部分流动性,推进工程至回购或待销售,但在投资者看来没有实质性的重组进展,所有的计划如空中楼阁,消耗的只是投资人的耐心和权益。经济观察报将持续关注这一事件的进展。
  

A股纳入MSCI权重翻倍 新增纳入26股

外资继续加码,MSCI准期提高中国A股在新兴市场的权重!


  5月14日清早,明晟公司宣布,将指数里的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。26只中国A股将被纳入MSCI中国指数,其中18只为创业板身分股:


  同花顺、泰格医药、温氏股份、康泰生物、爱尔眼科、迈瑞医疗、网宿科技、东方财富、沃森生物、乐普医疗、汇川手艺、三环团体、芒果超媒、蓝思科技、智飞生物、先导智能、宋城演艺、宁德时代。


  其余8只股票划分是:成都银行、君正团体、财通证券、兖州煤业、东山细密、传化智联、恒逸石化、泛海控股。


  值得注重的是,这是创业板股票首次入摩,此番指数审议效果将在5月28日收盘后生效。


  纳入因子从5%提高至10%,26只A股入选


  北京时间5月14日早5点,明晟公司宣布了2019年5月的半年度指数审议效果,以及A股扩容第一阶段新纳入和剔除的A股个股名单。此番指数审议效果将在5月28日收盘后生效。


  MSCI表现,将指数里的中国大盘A股纳入因子从5%提高至10%。26只中国A股将被纳入MSCI中国指数,其中18只为创业板身分股,并未剔除其它股票,身分股数目到达264只。


  MSCI最新官方声明称:


  MSCI中国A股中盘股指数将新增29只个股并剔除5只,包罗总股数升至173只。


  MSCI中国A股在岸指数新增109只个股并剔除3只,其中三个市值最大的新增个股划分是:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。


  MSCI中国A股在岸小盘股指数新增503只个股并剔除49只,大部门新增个股来自切合条件的中国创业板指数。


  MSCI中国全股票指数将新增66只个股并剔除10只,其中三个市值最大的新增个股划分是:温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。


  MSCI中国全股票小盘股指数将新增522只个股并剔除46只,大部门新增个股来自切合条件的中国创业板指数。


  以下为此前已纳入MSCI指数的股票:


此前已纳入MSCI指数的股票一览

  MSCI年内提高A股权重至20%


  3月1日,MSCI宣布对进一步增添A股在MSCI指数中权重的咨询效果,决议将现有大盘A股在MSCI全球基准指数中的纳入因子由5%提高至20%,分三步落实,划分在5月、8月和11月逐步提升,11月将中盘A股以20%纳入因子加入MSCI中国指数。


  步骤1:作为2019年5月的半年度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的现有的中国大盘A股纳入因子从5%增添至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。


  步骤2:作为2019年8月的季度指数审议的一部份,MSCI会把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从10%增添至15%。

恒信宝3.29昔日玉米淀粉期货价钱最新行情走势 玉米淀粉期价持续弱势

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期价持续弱势le5中亿财经网|大宗产业_商品_ 网络推广玄家配资网 证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

期现货跟踪:国际玉米现货价钱持续稳中偏弱,西南产区持稳,华北产区与南南方港口部分地域持续小幅下跌;淀粉现货价钱全体波动,一般厂家报价下调20元/吨。玉米与淀粉期价持续弱势,9月合约均有持续增仓。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

逻辑剖析:关于玉米而言,在期价回落之后,近月基差有明显上升,前期市场关注重心或再度回归到现货供需博弈下去,我们持续担忧非洲猪瘟疫情和中美贸易会谈影响下游需求企业的补库,这意味着中游烘干塔和贸易商库存往下游的传导持续不畅;关于淀粉而言,行业库存持续累积,再加上新建产能投放或带动行业重归产能过剩格式,价差扩展绝对受限,更多关注原料端即玉米走势。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

战略:中性偏空,建议慎重投资者张望,保守投资者可思索持有后期空单(如有的话)。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

风险要素:国度收抛储政策、环保政策与出口政策le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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【重要资讯】le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

1. 中储粮网 3 月 28 日内蒙古玉米竞价销售后果:竞价销售方案 60634 吨,全部流拍,起拍价通辽库 1760 元/吨,赤峰库 1780 元/吨。中美第八轮商量。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

2. 29 日锦州港新粮 15 水容重 700 以上 1740-50 元/吨持平,容重 720-1755 元/吨,早间上量 2.0 万吨,添加 1900 吨。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

3. 28日山东一般企业玉米价钱持续跌:寿光巨能金玉米1850跌6,昌乐盛泰药业1874 跌 10,持续关注企业上量状况le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

4. 28 日广东港玉米偏弱,蛇口港二等 1870-1880 略跌,北港玉米收 1740-1750 元加运费到广东 1875-1885 元,南北倒挂 5 元,北港玉米下跌且南港玉米库存稳居 100 万吨以上,前期出口玉米也将陆续到港,而饲企推销仍慎重,根本面偏弱,短线或稳中趋向弱调整。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

【买卖战略】le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

1. 单边:震荡偏弱,张望。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

2. 套利:持有做缩淀粉玉米 05 价差。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

3. 期权:持有 1860 左近卖出的看涨期权。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

弘业期货

淀粉主力开端远离均线支撑。淀粉需求淡季未至,深加工企业开机率维持高位,淀粉库存有一定降低,全体偏高。原资料玉米供给充足,淀粉企业耗费玉米速度放慢;不过玉米价钱低迷,企业推销偏慎重。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

鲁证期货

国际玉米淀粉价钱大多稳,一般略跌。山东、河北地域玉米淀粉市场主流报价在 2360-2470 元/吨;西南地域玉米淀粉市场地销主流价钱在2280-2430 元/吨,跌 20 金勺子配资 元/吨;黑龙江局部成交在 2230 元/吨左右。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

淀粉库存创历史新高,年后不断处于高位,且目前深加工企业行业开工率也处于高位,市场全体供给照旧富余,而下游需求表现普通,市场关于以后淀粉推销积极性不高,全体签单量不大。玉米淀粉价钱偏弱震荡。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

逻辑:虽然西南农户余粮比例下降,集中卖压缓解,但此压力只不过转移至贸易商手中,南南方港口库存处于高位且不时走高,目前已超 550 万吨,临时来看下游需求没有转好迹象,出口替代物供给有添加的能够,将压制玉米及淀粉价钱反弹空间。le5中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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