如何从财务数据中挑选最具竞争优势的企业

投资者在投资剖析进程中,企业所在的行业市场供需与竞争格式是首先需求了解吃透的,这能保证我们所选择的企业能在一个有利的行业环境中开展壮大。选好了赛道,同时还要选一匹好马。如何在同行业众多企业中挑选最优秀、最具竞争优势的那一个呢?著名评级机构晨星公司将构筑起企业“护城河”的可继续竞争优势分为有形资产、本钱、转换本钱、网络效应及无效规模,而这其中大少数的竞争优势的判别触及到业务层面的定性。但关于有形资产中的品牌优势,我们可以尝试从定量的财务数据角度予以剖析。如何从财务数据的角度对企业的品牌优势窥视一二呢?一句话:外行业非景气期,企业可以降价的同时还能不对销量形成负面影响。

如2012年,以限制三公消费为终点,白酒行业进入下行周期,一切白酒企业的股价都遭到宏大打击。这里我们以2013-2015年我国白酒行业下行周期中,贵州茅台、洋河股份以及山西汾酒三家上市公司的营业支出同比增速、批发价同比增速、销售量同比增速来举例阐明。

外行业下行期,连贵州茅台这样的白酒王者都面临着均匀售价的动摇。详细来看,2014年均匀售价上升6.38%,销售量下降4.01%,2015年均匀售价下降9.15%,而销售量增长13.86%,售价对 铁矿石期货鑫东财配资 营收的负面影响小于销售量增长对营收的拉举措用。全体来看,2013至2015年,均匀售价下降3.35%,而销售量下跌9.29%,消费者对贵州茅台的价钱敏理性偏低,外行业下行期营收仍然坚持正增长。绝对来说,山西汾酒的品牌优势、客户忠实度分明偏弱,2014年均匀售价大幅下降35.37%,而销售量未见起色,反而降低0.64%,2015年均匀售价增长14.16%,销量下降7.73%。全体来看,2013至2015年,其均匀价钱由15.52下降26.22%到11.45,而销售量下降8.33%,招致其营收规模较大幅度的下降。洋河股份2014、2015年白酒均匀价钱辨别同比下跌0.45%、9.9%,而销售量辨别同比下降3.26%、0.81%,全体看2013到2015年均匀售价下跌10.41%,而销售量下降4.04%,从这个角度看,洋河股份的白酒品牌也有较低的客户价钱敏理性,有一定的品牌优势。

经过对A股市场上具有分明差别化特征的白酒品牌停止比照剖析,即便是传承了数百年的白酒品牌贵州茅台外行业下行期仍然在售价上有下降的风险。外行业下行期可以降价,还能带来销售增长的品牌可以说很难找到。现实上,大少数宣称其拥有品牌优势的企业一旦遇到行业调整期,过往的辉煌都会云消雾散,能像贵州茅台和洋河股份这样:价钱的减小幅度小于销量的添加幅度的企业曾经可以称得上优势的品牌,而绝大少数企业很能够是像山西汾酒这样面临价钱和销售量上的双重打击。因而,投资者需求感性对待企业的品牌价值,从相关数据中挑选最具竞争优势的企业。■

海螺水泥宣布2018年年报,净利润创上市以来新

海豚股票2019年3月22日讯

3月22日,海螺水泥披露了2018年年报,报告期内公司实现营业收入1284.03亿元,同比增长70.5%;归属母公司所有者净利润298.14亿元,同比增长86.48%;净资产收益率26.46%;每股收益5.63元。

去年同期公司实现营业收入753.11亿元;归属母公司所有者净利润158.55亿元;净资产收益率17.73%;每股收益2.99元。

财报看点一: 净利润298.14亿,创上市以来新高

报告期内海螺水泥归属母公司所有者净利润298.14亿元,同比增长86.48%;营业收入1284.03亿元,同比增长70.5%。

去年同期行业平均归属母公司所有者净利润4.92亿元,同比增长87.84%;行业平均营业收入47.57亿元,同比增长36.25%。

截至发稿时间,水泥建材共有13家公司披露业绩。12家净利润增长,1家净利润下降;10家营收增长,3家营收下降。

业绩增长TOP10

公司名称净利润同比增长营业收入同比增长天山股份12.41亿339.73%79.32亿12.03%冀东水泥14.83亿172.42%308.49亿22.57%塔牌集团17.23亿138.88%66.3亿45.27%北京利尔3.33亿101.4%31.97亿39.74%海螺水泥298.14亿86.48%1284.03亿70.5%永和智控8133.26万40.16%6.44亿17.82%祁连山6.55亿30.19%57.75亿-3.25%悦心健康2434.71万25.4%9.78亿8.63%宁夏建材4.28亿25.32%41.73亿-6.9%四川金顶3168.36万9.09%4.24亿129.25%

财报看点二: 净资产收益率26.46%,创上市以来新高

报告期内海螺水泥净资产收益率26.46%,上升8.73%;每股收益5.63元,同比增长88.29%。

去年同期行业平均净资产收益率15.09%,上升10.5%;行业平均每股收益0.47元,同比增长27.13%。

财报看点三: 资产负债率22.15%,创上市以来新低

报告期内海螺水泥资产负债率22.15%,下降2.56%;经营性现金流净额360.59亿元,同比增长107.68%。

去年同期行业平均资产负债率41.59%,下降2.0%;行业平均经营性现金流净额7.32亿元,同比增长29.33%。

数据来源:聚源数据

(更多财务数据,请前往海豚股票查看)

免责声明:本页面所有内容仅供投资者参考,作者观点不代表海豚股票立场,且不构成任何投资建议。

经纬辉开:关于持股5%以上股东减持股份方案预披露的公告

郑重声明:以上内容与证券之星立场有关。证券之星发布此内容的目 配资为什么不怕跑路 的在于传达更多信息,证券之星对其观念、判别坚持中立,不保证该内容全部或许局部内容的精确性、真实性、完好性、无效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此

操作,风险自担。股市有风险,投资需慎重。

相关热词搜索:销售量下降

首页++期货现货 > 正文