内险股片面回吐 中国人寿跌近5%创三个月低位

,中国人寿H股现价跌4.7%,报18.64元;成交约1607万股,涉资3.01亿元。

  A股现价25.51元人民币,升0.31%,成交9444万元人民币,触及370万股.现价A股对H股呈溢价56.42%。

  市况未明下,今早内险股低开近600点,并于二万八关争持,置信局部基金亦自愿沽出内险股“减磅”,其中国寿一度低见18.6元,创下近3个月低位,其他中资险企亦录得2至4%跌幅。

  现时,恒生指数报27972,跌577点或跌2.02%,主板成交183.67亿元.上证综指报2888,跌15点或跌0.54%,成交364.57亿元人民币。

  表列同板块或相关股份表现:

  股份        现价      变幅

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  中国人寿  18.64 期货配资鑫东财配资 元   跌4.70%

  中国太平  20.55元   跌3.29%

  新华保险  37.15元   跌3.51%

  中人保    2.95元   跌2.32%

  中再保    1.46元   跌2.67%

  中国安全  86.05元   跌3.15%

  中国太保  28.75元   跌3.20%

  众安在线  23.85元   跌2.85%

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广发证券近五年最差净利背后:经纪、投行收入大幅缩水 海外投资巨亏


“本人不能理解为什么在海外投资会亏损这么多?如果说是在A股投资2018年亏了还符合逻辑,请公司给投资者一个合理的解释。”

“按正常人理解应该是2018年中国资本市场不好,波动较大,怎么会在国外亏那么多钱?”

深交所互动易上,股份有限公司(000776.SZ、以下简称“”)的投资者纷纷向这家上市发出质问。

3月26日,总市值已超千亿的广发证券发布2018年年报,数据显示其2018年营收同比下滑近三成、净利同比下滑近50%。尤其是同日广发证券发布的另一份称,旗下公司广发控股(香港)有限公司(以下简称“广发控股香港”)的全资子公司广发投资(香港)有限公司(以下简称“广发投资香港”)去年一只亏损达到1.39亿美元,致使广发证券去年合并减少9.19亿元。

上述问题引起广东证监局的关注。广东证监局认为,广发证券存在对境外子公司管控不到位,未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题,决定对公司采取责令改正的行政监管措施,公司应于2019年6月30日之前予以改正,并向广东局提交书面整改报告。

经纪、投行业务收入缩水

广发证券3月26日发布的2018年报显示,报告期内其实现营业总收入152.70亿元,同比下滑29.22%;实现归属上市公司的净利润为43亿元,同比下滑49.97%。

从主要业务来看,2018年,广发业务板块实现12.04亿元,同比减少55.71%;财富管理业务板块实现营业收入82.99亿元,同比增加3.34%;交易及机构业务板块实现营业收入8.61亿元,同比减少72.53%;投资管理业务板块实现营业收入42.44亿元,同比减少39.73%。

包括、、中银国际证券在内的多家券商发布的普遍认为,广发证券2018年不及预期。其中,中银国际证券研报还称,广发证券2018年业绩表现低于行业平均水平。

根据中国证券业协会公布的数据(未经审计),2018年全行业131家证券公司中106家实现盈利,共实现营业收入2,662.87亿元,同比下降14.47%,全年实现净利润666.20亿元,同比下降41.04%。其中,代理买卖证券业务净收入623.42亿元,同比下降24.06%;证券承销与保荐业务净收入258.46亿元,同比下降32.73%;财务顾问业务净收入111.50亿元,同比下降11.06%;投资咨询业务净收入31.52亿元,同比下降 7.18%;资产管理业务净收入275.00亿元,同比下降11.35%;证券投资收益(含公允价值变动)800.27亿元,同比下降7.05%;利息净收入214.85亿元,同比下降38.28%。

经过连续三日股价下跌共7.39%之后,3月26日发布年报,3月27日和28日,该股股价继续下挫,最低触及15.07元。截至3月29日收盘,广发证券股价报收16.17元。据数据,广发证券年初至3月29日涨幅为27.52%,远远跑输非银金融(申万)42.66%的涨幅。

广发证券内部一位从事经纪业务的人士对经济观察报表示,对于大部分券商而言,去年都是严冬,市场行情不好,成交量萎缩严重,机构业务多在停滞,今年市场行情转暖,一季度公司的业绩还是可以很期待的。

巨亏1.39亿美元

除了经纪、投行业务收入大幅下滑外,拖累广发证券2018年业绩的,还有其境外投资巨亏。

券商境外投资亏损并非孤立,近期老牌券商也因境外投资亏损陷入风口浪尖。

广发证券的境外投资亏损要从今年3月26日该公司发布的《关于全资子公司广发控股(香港)有限公司重要事项的公告》(以下简称“公告”)说起。

根据上述公告,广发控股香港为广发证券全资子公司,而广发控股香港的下属全资子公司广发投资香港此前在开曼注册成立了一只以衍生品对冲策略为主的多元策略基金GTECPandionMulti-StrategyFundSP(以下简称“Pandion基金”)。

Pandion基金设立于2016年,该基金的目标投资资产包括但不限于权益、信用、固定收益、波动率、外汇、商品、现金、柜台产品、衍生品和基金等;基金通过套用多元策略投资于多元资产来达到投资回报目标。

在成立之初,Pandion基金主要投资场内股票衍生品,逐步扩展到投资产品、外汇衍生品、以及外汇波动率方差互换。从成立至2018年8月前,Pandion基金的业绩表现较为平稳。而自Pandion基金成立以来,广发投资香港对其共有三次自有资金投资行为,从初始的5,000万美元陆续增资,截至2018年12月31日,广发投资香港以自有资金累计投入9,006.77万美元,占该基金权益99.90%。

但自2018年8月起,广发证券在上述公告中称受外汇剧烈波动和相关市场流动性缺乏等因素影响,基金遭受了重大损失。

由于Pandion基金纳入广发证券合并财务报表范围,该基金于2018年12月31日的净值-0.44亿美元及2018年度亏损1.39亿美元在公司经审计的合并财务报表中反映,减少广发证券2018年合并净利润为人民币9.19亿元,已超过公司2017年度经审计净利润的10%。

与此同时,Pandion基金收到主经纪商追加保证金的通知,2018年12月31日该金额为1.29亿美元(含初始保证金0.30亿美元)。根据开曼律师事务所Campbells的法律意见,该基金的投资人以其在该基金的投资金额为限承担有限责任;广发控股香港有关子公司后续存在潜在诉讼或潜在被诉讼的可能性,相关诉讼结果具有不确定性。

对于广发控股香港有关子公司后续存在潜在诉讼或潜在被诉讼的可能性以及对广发证券会造成何种影响,经济观察报向广发证券采访,3月29日,广发证券董事会秘书罗斌华通过邮件回复称“我请相关责任部门处理,谢谢关注。”但截至发稿,未得到相关回复。

在上述公告中,广发证券表示,目前,公司正全面核查评估相关情况及其影响,并积极督促广发控股香港及其有关子公司采取各项措施,稳妥化解风险,切实维护公司利益。

被责令整改

上述广发控股香港的下属全资子公司广发投资香港在开曼注册的Pandion基金巨额亏损也引起监管层的关注。

根据广发证券公告披露,今年3月25日,广发证券收到广东证监局《关于对广发证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》(广东证监局行政监管措施决定书 [2019]20号)(以下简称“决定”)。

上述决定指出,广发证券存在对境外子公司管控不到位,未有效督促境外子公司强化合规风险管理及审慎开展业务等问题,违反了《证券公司监督管理条例》第二十七条、《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》第二十七条的规定;广东证监局依照《证券公司监督管理条例》第七十条的规定,决定对广发证券采取责令改正的行政监管措施。

广东证监局要求广发证券具体整改措施包括:一是充分履行股东职责,依法参与境外子公司的法人治理,健全对境外子公司的风险管控,形成权责明确、流程清晰、制衡有效的管理机制。二是加强信息系统投入和人员配备,提高合规风控与内部控制管理水平。三是建立健全对境外子公司的稽核审计制度,检查和评估境外子公司内部控制的有效性等。四是严格追究导致境外子公司出现重大风险的相关责任人员责任,并向广东局书面报告问责结果。

广东证监局称,广发证券应切实采取措施建立并持续完善覆盖境外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。

广发证券后续将如何整改公司相关合规管理以及风险管理和内部控制体系?截至发稿,经济观察报未得到广发证券方面的相关回复。

在相关公告中,广发证券仅表示,公司高度重视,将切实进行整改,采取措施建立并持续完善覆盖境外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。

专家:创一年来新低 豆油多头为何难有起色?

本站讯及多家上市公司讲师。2015年获得大商所全国饲料养殖组优秀研究员,2016、2017年分别获得和讯网、农产品期货网、期货日报的全国最佳农产品分析师称号。

  石丽红 | 中信建投期货油脂研究员

  中央财经大学本硕,现任中信建投期货油脂研究员,主要负责豆油、棕榈油及菜系品种的产业链研究,擅长基本面分析及跨期、跨品种套利。农产品期货网特约撰稿人,在期货日报、文华财经、和讯网、农产品期货网等主流媒体发表多篇文章,在和讯网和农产品期货网主办的2017年“第二届全国农产品分析师大赛”中获“优秀分析师”称号。

  核心观点

  .总体来看,当前豆油虽在豆粕补跌走势下获得一些喘息机会,但基本面潜在利空仍在弹奏着十面埋伏。美豆大库存及南美丰产压力仍形成拖累,豆油库存回升进一步雪上加霜,后期豆油走势随时面临着棕榈油或菜油的拖后腿。建议当前豆油做多谨慎,关注下方5400线支撑,若有效突破恐下方空间被打开。

  本周美豆破位后继续下探,因豆粕成交持续较好,美盘下行压力更多地传导到了豆油身上,叠加国内豆油库存在高开机率下回升,内外交困令豆油濒临破位。展望后市,美豆大库存及南美丰产压力仍形成拖累,豆油库存回升进一步雪上加霜,后期豆油走势随时面临着棕榈油或菜油的拖后腿。建议当前豆油做多谨慎,关注下方5400线支撑。

  1、美豆破位下跌,豆油成软柿子

  本周美豆的破位下跌实质其实是对前期乐观出口预期的升水回吐。南美大豆收割稳步推进,阿根廷贴水处于低位,雷亚尔贬值刺激巴西农户销售,南美大豆丰厚榨利刺激油厂积极买入,加剧与美豆出口的竞争;而中美谈判迟迟未能落地,中国新增需求望眼欲穿,美豆高库存仍压制其价格。

  消息称中美将最快于5月底达成协议,美豆关税可能取消或转移至其他非农产品。但鉴于南美大豆低贴水对民营及外资油厂更具吸引力,预计采购美豆的主体仍将是中粮及中储。在此背景下,美豆上行乏力,而因近期豆粕成交持续火爆,美豆的破位压力更多地传导到了软柿子豆油身上。虽周四午后豆粕出现补跌,对豆油走势稍有支撑,但豆粕随盘降价容易促进更多成交,豆油相较之下仍不是太好的多头配置。

  随着前期采购的大豆大量到港,在良好压榨利润驱动下,油厂开机率继续回升,令豆油库存延续升势。天下粮仓数据显示,截止4月19日,国内豆油商业库存138.157万吨,较上周的135.55万吨增1.92%,较去年同期的133.75万吨增3.29%。因豆粕成交尚可,库存压力还未起来,若后期豆粕不胀库,预计开机率将居高难下,豆油走势仍将受到高库存的压制。

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